導(dǎo)語(yǔ)：本文是布魯金斯學(xué)會(huì)4月份發(fā)表的關(guān)于中國(guó)電子支付革命的報(bào)告，作者是Aaron Klein，本文旨在分析和探討中國(guó)的支付系統(tǒng)的發(fā)展和這一革命對(duì)美國(guó)及其他發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體支付的沖擊。

在過(guò)去的十年里，美國(guó)用芯片升級(jí)了銀行磁條卡，而中國(guó)經(jīng)歷了一場(chǎng)零售支付革命。超越了基于卡的系統(tǒng)，兩種新的支付系統(tǒng)已經(jīng)開(kāi)始主導(dǎo)人對(duì)人、零售和許多商業(yè)交易。中國(guó)的新系統(tǒng)建立在數(shù)字錢(qián)包、二維碼之上，并通過(guò)兩個(gè)大型科技公司運(yùn)行：支付寶通過(guò)阿里巴巴（中國(guó)版亞馬遜）運(yùn)行，微信支付通過(guò)騰訊（中國(guó)版Facebook）運(yùn)行。中國(guó)的系統(tǒng)在很大程度上使銀行與支付交易脫鉤，剝奪了銀行一個(gè)重要而長(zhǎng)期的收入來(lái)源。它在商家、消費(fèi)者和支付系統(tǒng)提供商之間創(chuàng)建了一個(gè)具有不同激勵(lì)機(jī)制的替代支付生態(tài)系統(tǒng)。它對(duì)長(zhǎng)期以來(lái)將支付安排在銀行而不是商業(yè)方面的做法提出了挑戰(zhàn)。在這樣做的時(shí)候，這個(gè)系統(tǒng)創(chuàng)造了新的激勵(lì)機(jī)制，可以重新調(diào)整現(xiàn)有的商業(yè)模式和商人、銀行和技術(shù)提供商之間的關(guān)系。中國(guó)新的支付系統(tǒng)在不到10年的時(shí)間里爆炸式發(fā)展，從一開(kāi)始就發(fā)展到了主導(dǎo)地位。每個(gè)平臺(tái)都有超過(guò)10億的用戶(hù)，網(wǎng)絡(luò)激勵(lì)的力量已經(jīng)釋放出來(lái)。新的支付系統(tǒng)取代了收銀機(jī)上的卡片和現(xiàn)金、家庭送禮的方式，甚至乞丐的要錢(qián)方式，也被二維碼取代了。

未來(lái)對(duì)中國(guó)支付體系，美國(guó)的反應(yīng)意味著什么？首先，中國(guó)的新支付系統(tǒng)將繼續(xù)存在。隨著中國(guó)游客和海外消費(fèi)者的到來(lái)，中國(guó)的國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)將繼續(xù)增長(zhǎng)。第二，新技術(shù)使支付系統(tǒng)從銀行轉(zhuǎn)移到技術(shù)和社交網(wǎng)絡(luò)成為可能。這意味著，擁有數(shù)據(jù)來(lái)源的技術(shù)和社交網(wǎng)絡(luò)公司，如提供信貸，將能夠提供替代性的承銷(xiāo)。第三，將支付系統(tǒng)從銀行業(yè)轉(zhuǎn)移到科技公司所產(chǎn)生的激勵(lì)是巨大的，而且也是令人擔(dān)憂(yōu)的。科技平臺(tái)使用支付系統(tǒng)和由此產(chǎn)生的數(shù)據(jù)可能引發(fā)反競(jìng)爭(zhēng)行為和隱私問(wèn)題。然而，目前尚不清楚這些擔(dān)憂(yōu)是否能夠并將通過(guò)有效的監(jiān)管加以補(bǔ)救。

半個(gè)世紀(jì)前，美國(guó)用磁條信用卡和借記卡引領(lǐng)了全球支付革命，而中國(guó)正在引領(lǐng)數(shù)字支付領(lǐng)域的新革命。在過(guò)去的十年里，中國(guó)已經(jīng)超越了磁卡，轉(zhuǎn)向了基于智能手機(jī)和二維碼的系統(tǒng)。但是這個(gè)系統(tǒng)的變化遠(yuǎn)遠(yuǎn)不止是一種新的技術(shù)形式。中國(guó)的支付系統(tǒng)做了一件更具革命性的事情：它在很大程度上實(shí)現(xiàn)了銀行體系的非中介化。

在美國(guó)和全球大多數(shù)發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體，支付系統(tǒng)和銀行系統(tǒng)已經(jīng)相互交織了幾個(gè)世紀(jì)。兩者之間的聯(lián)系很明顯：誰(shuí)比持有各方資金的金融機(jī)構(gòu)更有能力在各方之間進(jìn)行中間支付？然而，新的金融技術(shù)及其在中國(guó)的應(yīng)用創(chuàng)造了一種可行的替代支付模式，在這種模式中，銀行扮演的角色遠(yuǎn)沒(méi)有那么重要，極端情況下，可能根本沒(méi)有。

中國(guó)支付的發(fā)展史

中國(guó)似乎不太可能發(fā)展新的支付系統(tǒng)。中資銀行合作創(chuàng)建了銀聯(lián)，一個(gè)基于中國(guó)的信用卡網(wǎng)絡(luò)。

中國(guó)擁有世界上最大的信用卡網(wǎng)絡(luò)，擁有76億張信用卡。根據(jù)中國(guó)人民銀行的數(shù)據(jù)，絕大多數(shù)——69億——是借記卡，而只有6.86億是信用卡。銀聯(lián)發(fā)展成為中國(guó)國(guó)內(nèi)占主導(dǎo)地位的支付系統(tǒng)，仿效其他大型經(jīng)濟(jì)體的以卡為基礎(chǔ)的支付系統(tǒng)，這似乎是有道理的。23

然而，在中國(guó)采用基于卡的終端卻遭到了反對(duì)。首先，商家不喜歡收費(fèi)。支付100個(gè)基點(diǎn)來(lái)處理付款的想法遭到了反對(duì)。商家在采用讀卡器方面動(dòng)作遲緩，既不愿承擔(dān)成本，也不愿將其轉(zhuǎn)嫁給顧客。其次，讀卡器需要有線(xiàn)電話(huà)系統(tǒng)或無(wú)線(xiàn)系統(tǒng)進(jìn)行通信。兩者都要求商家整合這種技術(shù)并支付這些成本。同樣，商家對(duì)此也沒(méi)什么興趣，這有助于解釋為什么到2018年底，中國(guó)僅有3400多萬(wàn)個(gè)銷(xiāo)售點(diǎn)終端。

現(xiàn)金仍然是主要的交換方法。然而，現(xiàn)金也有其缺點(diǎn)。在中國(guó)，流通量最高的是100元人民幣，價(jià)值約15美元。與100美元和500歐元相比，是一張面值相對(duì)較低的紙幣。因此，現(xiàn)金交易，特別是價(jià)值更高的商品和服務(wù)，就更麻煩了。在中國(guó)的商店里，有一臺(tái)驗(yàn)鈔機(jī)來(lái)方便交易和防止假鈔的出現(xiàn)并不少見(jiàn)。

隨著商家抵制信用卡和現(xiàn)金挑戰(zhàn)，使用替代系統(tǒng)的可能性越來(lái)越大。智能手機(jī)普及率的強(qiáng)勁增長(zhǎng)為替代系統(tǒng)的開(kāi)發(fā)創(chuàng)造了空間。智能手機(jī)提供了一種新的通信網(wǎng)絡(luò)，可以與需要固定電話(huà)或無(wú)線(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)/互聯(lián)網(wǎng)語(yǔ)音協(xié)議（VoIP）的讀卡器競(jìng)爭(zhēng)。

這場(chǎng)革命的第二個(gè)組成部分是二維碼。在基于卡的系統(tǒng)中，客戶(hù)不需要在線(xiàn)，而商家提供終端和連接。然后客戶(hù)提供支付工具（卡）并刷卡。QR碼的采用，很像之前的條形碼，使得沒(méi)有通過(guò)電話(huà)或互聯(lián)網(wǎng)連接的商家仍然可以訪(fǎng)問(wèn)支付系統(tǒng)，因?yàn)榻灰字恍枰B接一方。這一功能顛覆了以前由商家負(fù)責(zé)提供連接的卡系統(tǒng)。

QR碼允許客戶(hù)提供連接。商家只需出示一個(gè)可以打印在一張簡(jiǎn)單紙張上的二維碼碼。消費(fèi)者可以利用智能手機(jī)掃描二維碼并上網(wǎng)處理交易。這進(jìn)一步降低了商家的成本，尤其是對(duì)于那些無(wú)法輕松獲得電信服務(wù)的人來(lái)說(shuō)。它甚至允許有代碼但沒(méi)有智能手機(jī)的人與人之間的交易。

中國(guó)支付的使用和商業(yè)模式與美國(guó)對(duì)比

微信支付和支付寶的資金使用方式不同。這種差異很大程度上源于每一種制度的起源和目的。微信支付是基于社交媒體平臺(tái)騰訊，它主要從事人對(duì)人支付。支付寶植根于數(shù)字商務(wù)平臺(tái)阿里巴巴（如亞馬遜），因此更有可能獲得商業(yè)收入或用于商業(yè)目的。

手續(xù)費(fèi)差異

不收費(fèi)對(duì)商家來(lái)說(shuō)是一個(gè)巨大的激勵(lì)。假設(shè)一家小型企業(yè)支付超過(guò)2%的支付手續(xù)費(fèi)，這是美國(guó)主要信用卡公司如Visa、MasterCard和Discover的平均水平。企業(yè)使用支付寶可以節(jié)省2%的銷(xiāo)售總額，前提是收入也用于支付平臺(tái)。支付手續(xù)費(fèi)是基于銷(xiāo)售總額，而不是凈收入，因此，作為利潤(rùn)份額的儲(chǔ)蓄潛力要大得多。一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)利潤(rùn)平均僅占總收入的7.5%。節(jié)省2%的總收入可能會(huì)對(duì)利潤(rùn)率產(chǎn)生近20%的影響。

這一影響因企業(yè)規(guī)模而異，但具體方向尚不清楚。雖然規(guī)模較大的企業(yè)通常能夠協(xié)商較低的信用卡手續(xù)費(fèi)，但它們?cè)诳偸杖胫械膬衾麧?rùn)率通常也較小。規(guī)模較小的企業(yè)通常會(huì)為信用卡處理支付更多的費(fèi)用，盡管像Square和PayPal這樣的新進(jìn)入者正在降低成本。然而，小企業(yè)通常也有更大的毛利率，根據(jù)業(yè)務(wù)性質(zhì)，從信用卡獲得的付款可能會(huì)更少。不管怎樣，降低手續(xù)費(fèi)對(duì)商家來(lái)說(shuō)都是一場(chǎng)勝利。

支付流程差異

第二個(gè)動(dòng)機(jī)是創(chuàng)造進(jìn)一步的渠道，擴(kuò)大與中國(guó)支付網(wǎng)絡(luò)相同的生態(tài)系統(tǒng)中的商品和服務(wù)，這與美國(guó)和歐洲的體系大不相同。銀行沒(méi)有為消費(fèi)者和商家提供購(gòu)買(mǎi)商品和服務(wù)的大型平臺(tái)。經(jīng)濟(jì)體的支付處理部門(mén)——Visa、MasterCard、Square、Verifone、Venmo、PayPal等的存在是為了方便商戶(hù)進(jìn)入支付系統(tǒng)處理交易。

在中國(guó)，支付流程從銀行業(yè)轉(zhuǎn)移到商業(yè)體系，引發(fā)了一系列經(jīng)濟(jì)激勵(lì)和競(jìng)爭(zhēng)力量，而這些在美國(guó)背景下基本上是不存在的。這并不是因?yàn)槊绹?guó)銀行業(yè)和商業(yè)的分離。在美國(guó)，銀行業(yè)和商業(yè)的分離并沒(méi)有將支付納入銀行業(yè)的范疇。銀行業(yè)通常與吸收存款或貸款有關(guān)。雖然經(jīng)濟(jì)學(xué)家贊賞銀行提供循環(huán)信貸額度（允許消費(fèi)者在90天內(nèi)還本付息）和服務(wù)提供商提供類(lèi)似窗口并收取一系列不斷上升的滯納金，但法律體系將其中一個(gè)定義為銀行業(yè)務(wù)，另一個(gè)定義為商業(yè)。

由于銀行擁有最容易提供這些服務(wù)的技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)、客戶(hù)知識(shí)和融資結(jié)構(gòu)，支付業(yè)務(wù)一直存在于銀行業(yè)內(nèi)部。中國(guó)的支付革命正在從根本上改變這一等式。技術(shù)——尤其是社交媒體上的互聯(lián)、數(shù)字電子商務(wù)平臺(tái)的規(guī)模以及現(xiàn)代條形碼的采用——拓寬了新進(jìn)入者的能力。

資金用途差異

最后一點(diǎn)與前面的相反：還有哪些使用支付系統(tǒng)的非銀行服務(wù)有可能融入中國(guó)模式？一種可能是工資處理。與其讓雇主把數(shù)字支付系統(tǒng)的收入轉(zhuǎn)移到他們的銀行，然后轉(zhuǎn)移到員工銀行，然后讓員工將資金轉(zhuǎn)移回生態(tài)系統(tǒng)，為什么不讓生態(tài)系統(tǒng)直接處理支付呢？

幾乎沒(méi)有數(shù)據(jù)或報(bào)告顯示，通過(guò)支付寶和微信支付來(lái)滿(mǎn)足就業(yè)需求，至少在正規(guī)經(jīng)濟(jì)中是這樣。這是否發(fā)生在非正規(guī)經(jīng)濟(jì)中，更難研究。支付處理的缺乏可能是由于政府或私人的記錄保存系統(tǒng)，稅收政策，或習(xí)慣。阿里巴巴或騰訊在支付處理領(lǐng)域的擴(kuò)張可能是合乎邏輯的延伸，這得益于零售商和員工共享的數(shù)字錢(qián)包中的資金。（想象一下，如果亞馬遜或Facebook提供工資處理來(lái)與ADP等公司競(jìng)爭(zhēng)）。

如果這種擴(kuò)張真的發(fā)生了，那么微信支付可能比支付寶更有可能。對(duì)于商家來(lái)說(shuō)，在支付寶上花費(fèi)資金有更廣泛的選擇，比如購(gòu)買(mǎi)中間產(chǎn)品。考慮到商家通常從這兩個(gè)平臺(tái)獲得銷(xiāo)售額，他們可能更容易將支付寶資金用于商業(yè)用品，而微信支付則用于支付工資。此外，微信支付的起源和優(yōu)勢(shì)在人與人之間的支付（紅包）可能使其在薪酬方面具有比較優(yōu)勢(shì)。

系統(tǒng)的成本支付差異

支付系統(tǒng)的一個(gè)核心要素是，同一平臺(tái)上的各方之間的交易是免費(fèi)的。也就是說(shuō)，資金的發(fā)送和接收是由平臺(tái)免費(fèi)進(jìn)行的。這并不等同于交易是無(wú)成本的。對(duì)于所有的交易來(lái)說(shuō)，構(gòu)建、維護(hù)和操作平臺(tái)都有一定的成本，無(wú)論多么小，數(shù)字傳輸?shù)某杀臼欠橇愕模e(cuò)誤解決系統(tǒng)也有一些成本。這些成本大多是相對(duì)固定的；即邊際交易的成本很低，系統(tǒng)中的交易越多，每筆交易的平均成本就越低。然而，操作系統(tǒng)的成本由平臺(tái)承擔(dān)，因此從用戶(hù)的角度來(lái)看，消費(fèi)者和企業(yè)都可以體驗(yàn)到無(wú)成本的支付和即時(shí)結(jié)算。除了直接成本，還有機(jī)會(huì)成本。一般來(lái)說(shuō)，這兩個(gè)平臺(tái)上主要數(shù)字錢(qián)包中的資金都不計(jì)息。因此，賬戶(hù)持有人可能會(huì)失去利息。

對(duì)于小型企業(yè)，也有類(lèi)似但更廣泛的選擇。在中國(guó)模式下，支付流貸款的能力大大增強(qiáng)。據(jù)聯(lián)合國(guó)數(shù)字合作高層小組稱(chēng)，支付寶已經(jīng)向小企業(yè)提供了數(shù)百萬(wàn)筆貸款，其中一半以上貸款給了30歲以下的企業(yè)主。這與美國(guó)有著直接的對(duì)比，在美國(guó)，某些支付處理機(jī)構(gòu)，如Square，已經(jīng)開(kāi)始根據(jù)通過(guò)支付處理進(jìn)行的現(xiàn)金流直接向小企業(yè)貸款。

中國(guó)支付全球化

如果美國(guó)的信用卡支付系統(tǒng)在發(fā)達(dá)國(guó)家和非現(xiàn)金發(fā)展中世界占據(jù)主導(dǎo)地位，中國(guó)的新系統(tǒng)是否會(huì)在國(guó)外取代它，如果不是在美國(guó)呢？在發(fā)達(dá)國(guó)家，答案可能是否定的。中國(guó)的系統(tǒng)會(huì)找到一席之地，但要取代基于卡片的系統(tǒng)，對(duì)中國(guó)來(lái)說(shuō)將是一個(gè)挑戰(zhàn)。在發(fā)展中國(guó)家，答案并不那么明確，可能取決于中國(guó)企業(yè)采取的行動(dòng)。

歐洲、英國(guó)、日本、韓國(guó)、新加坡和其他高度發(fā)達(dá)的經(jīng)濟(jì)體仍然使用以銀行為中心的支付系統(tǒng)。雖然實(shí)體卡或數(shù)字卡的使用方式各不相同，但這些國(guó)家的系統(tǒng)都有美國(guó)系統(tǒng)的共同結(jié)構(gòu)：銀行在兩端發(fā)送和接收資金，中間有各種支付處理器。這些國(guó)家中的任何一個(gè)都不太可能實(shí)現(xiàn)零售業(yè)和商人向中國(guó)系統(tǒng)的廣泛過(guò)渡，原因與美國(guó)不同。美國(guó)的支付系統(tǒng)傾向于通過(guò)對(duì)高端信用卡的免稅退稅，向較富裕的消費(fèi)者提供豐厚的回報(bào)，創(chuàng)造一種激勵(lì)機(jī)制，這將很難與其他低成本模式相匹配。

現(xiàn)有支付系統(tǒng)的普遍采用、熟悉程度和沉沒(méi)成本阻礙了這些發(fā)達(dá)國(guó)家的巨大變革。雖然其中一些國(guó)家在支付費(fèi)用方面有著不同的規(guī)則和結(jié)構(gòu)，包括卡費(fèi)的轉(zhuǎn)嫁支付附加費(fèi)的發(fā)生率更高，但大商人和銀行已經(jīng)達(dá)到了接受和合作的平衡。

各國(guó)在支付方式上的差異可能很棘手，也很難解釋。正如在歐盟范圍內(nèi)對(duì)國(guó)民支票使用情況進(jìn)行的跨國(guó)比較中發(fā)現(xiàn)：“消費(fèi)者的社會(huì)人口特征在改善當(dāng)局采取的措施的結(jié)果或減緩這些措施方面可以發(fā)揮重要作用。”，研究發(fā)現(xiàn)，年輕和受過(guò)高等教育的消費(fèi)者更有可能更換支票，盡管法律因素和費(fèi)用也是重要因素。

另一個(gè)關(guān)鍵因素是手機(jī)錢(qián)包的普及或缺乏。例如，據(jù)報(bào)道，新加坡是一個(gè)以早期采用技術(shù)（尤其是金融業(yè)）而著稱(chēng)的國(guó)家，其手機(jī)錢(qián)包的使用率最低，對(duì)信用卡的忠誠(chéng)度最高。手機(jī)錢(qián)包采用率很高的國(guó)家，或者手機(jī)錢(qián)包提供商希望做到這一點(diǎn)的國(guó)家，將更有可能看到更多的采用。這種情況正在一些歐洲國(guó)家發(fā)生，10個(gè)國(guó)家的6家數(shù)字錢(qián)包提供商剛剛與支付寶（Alipay）建立了合作關(guān)系。然而，這6家手機(jī)錢(qián)包提供商加起來(lái)只有500萬(wàn)用戶(hù)，與僅支付寶上的10億用戶(hù)相差甚遠(yuǎn)。有趣的是，這個(gè)平臺(tái)的協(xié)調(diào)集中在二維碼兼容性上，這提醒我們，支付平臺(tái)未來(lái)的戰(zhàn)場(chǎng)很可能是二維碼，而不是使用銀行構(gòu)建的支付軌道的收費(fèi)。

大多數(shù)都有實(shí)時(shí)支付，這提高了消費(fèi)者的質(zhì)量和價(jià)值定位，尤其是低收入消費(fèi)者，他們需要更緊密地將支出與收入掛鉤。歐洲、英國(guó)、日本和其他經(jīng)濟(jì)體的這一重要但往往被忽視的特點(diǎn)，使其現(xiàn)有借貸體系的價(jià)值與美國(guó)相比，較低收入者透支費(fèi)每年花費(fèi)數(shù)百億美元。

此外，支付寶和微信支付系統(tǒng)的一些經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)取決于企業(yè)和消費(fèi)者在這些生態(tài)系統(tǒng)中的交易量更大。如果沒(méi)有這些平臺(tái)的大規(guī)模采用，對(duì)于企業(yè)、消費(fèi)者和中國(guó)支付系統(tǒng)來(lái)說(shuō)，它們的支付系統(tǒng)的價(jià)值定位就會(huì)降低。

然而，中國(guó)支付體系的變革仍將影響這些國(guó)家。美國(guó)和其他國(guó)家的影響會(huì)有所不同。第一個(gè)不同之處在于，一些商家將以多快和廣泛的速度開(kāi)始提供中國(guó)支付替代品。這項(xiàng)研究最簡(jiǎn)單的預(yù)測(cè)是，如果中國(guó)游客和跨國(guó)公司在業(yè)務(wù)中所占的份額足夠大，那么支付方式也應(yīng)該隨之出現(xiàn)。最受中國(guó)游客歡迎的國(guó)際旅游目的地是：日本、泰國(guó)、韓國(guó)、美國(guó)和新加坡。

與大量中國(guó)客戶(hù)打交道的零售企業(yè)應(yīng)該首先采用這些支付方式。事實(shí)上，在許多這樣的國(guó)家已經(jīng)是這樣了。一項(xiàng)研究發(fā)現(xiàn)，“77%的中國(guó)游客在最近一次海外旅行中通過(guò)移動(dòng)支付的支出超過(guò)了過(guò)去兩年中的支出”。這就是為什么曼哈頓、奧蘭多、舊金山和拉斯維加斯的商店開(kāi)始接受中國(guó)在美支付的原因。

像皇家加勒比海國(guó)際（RCI）這樣的跨國(guó)公司，不僅在中國(guó)的特定船只上，而且在整個(gè)船隊(duì)中，都在迅速采用中國(guó)移動(dòng)支付。RCI首先整合支付寶，這是一艘“為我們的中國(guó)客人而設(shè)計(jì)”的船，直接駛離中國(guó)大陸，但現(xiàn)在已經(jīng)擴(kuò)展到接受微信支付，目前正在試點(diǎn)銀聯(lián)移動(dòng)快速通兩種規(guī)模較小的中國(guó)支付方式。RCI于2018年推出，在平臺(tái)上的銷(xiāo)售額超過(guò)1000萬(wàn)美元。正如皇家加勒比高級(jí)經(jīng)理弗蘭克·圖斯卡諾所言：“中國(guó)廣泛采用數(shù)字錢(qián)包是皇家加勒比最新創(chuàng)新的催化劑，為客人提供移動(dòng)支付服務(wù)，這大大提高了中國(guó)游輪上的商務(wù)速度。客人很高興在海上擁有熟悉的移動(dòng)支付體驗(yàn)。”

其他差異將導(dǎo)致這些國(guó)家的銀行與中國(guó)支付提供商及其附屬銀行結(jié)成伙伴關(guān)系的速度加快。在韓國(guó)，騰訊于2015年與Woori Bank合作，為微信支付提供支付服務(wù)。這筆交易的經(jīng)濟(jì)性依賴(lài)于中國(guó)客戶(hù)和韓國(guó)商人之間的外匯費(fèi)用，這一系統(tǒng)更像以前采用的信用卡模式。

伙伴關(guān)系不僅限于發(fā)達(dá)國(guó)家。微信支付與標(biāo)準(zhǔn)銀行（Standard Bank）合作，允許客戶(hù)在南非的ATM機(jī)上提取微信支付金額。全球40多個(gè)國(guó)家接受支付寶和微信支付。金融支付基礎(chǔ)設(shè)施可以成為中國(guó)“一帶一路”倡議的更廣泛愿景的一部分，從而加深中國(guó)在全球的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系。

結(jié)論

中國(guó)的支付系統(tǒng)已經(jīng)發(fā)展成為一個(gè)基于非銀行支付平臺(tái)和二維碼的框架。它與西方以銀行為中心、以信用卡為基礎(chǔ)的模式形成鮮明對(duì)比。

在沒(méi)有實(shí)質(zhì)性沖擊的情況下，中國(guó)很可能仍停留在這一替代平臺(tái)上。為中國(guó)零售客戶(hù)服務(wù)的企業(yè)可能不得不采用中國(guó)支付平臺(tái)。西方金融機(jī)構(gòu)與支付寶和微信可能結(jié)成合作伙伴關(guān)系，可能會(huì)使這種轉(zhuǎn)變更容易。否則，交易成本和摩擦可能會(huì)繼續(xù)存在，給非中國(guó)企業(yè)接受中國(guó)支付系統(tǒng)造成障礙。這些發(fā)展將影響中國(guó)支付系統(tǒng)的邊際滲透。但總體結(jié)果似乎很明顯：中國(guó)的支付系統(tǒng)將越來(lái)越多地融入全球支付。