世界銀行新?tīng)I(yíng)商環(huán)境評(píng)估體系（BEE）以原有DB評(píng)價(jià)體系為基礎(chǔ)，聚焦企業(yè)全生命周期的中觀和微觀環(huán)境，囊括從企業(yè)開(kāi)辦、運(yùn)營(yíng)到破產(chǎn)的10項(xiàng)指標(biāo)領(lǐng)域，并對(duì)每項(xiàng)指標(biāo)從監(jiān)管政策質(zhì)量、公共服務(wù)可及度、企業(yè)辦事便利度三個(gè)維度進(jìn)行綜合評(píng)估，進(jìn)一步拓寬了考察視野。

“獲取金融服務(wù)”是企業(yè)創(chuàng)辦與運(yùn)營(yíng)的重要主題，以DB評(píng)價(jià)體系中“獲得信貸”指標(biāo)為基礎(chǔ)，結(jié)合數(shù)字化發(fā)展水平和可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)，在評(píng)估擔(dān)保交易法規(guī)質(zhì)量部分與動(dòng)產(chǎn)融資登記系統(tǒng)內(nèi)容外，還將考察電子支付和綠色融資監(jiān)管框架質(zhì)量、不同電子支付方式及獲得貸款的便利度。

基于豐富的國(guó)際國(guó)內(nèi)營(yíng)商環(huán)境評(píng)價(jià)經(jīng)驗(yàn)，清研集團(tuán)將對(duì)BEE評(píng)估體系10項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行深入解讀與分析，以把握指標(biāo)評(píng)價(jià)重點(diǎn)和評(píng)價(jià)動(dòng)向，為政府和相關(guān)機(jī)構(gòu)給予專業(yè)性參考意見(jiàn)。本篇將聚焦“獲取金融服務(wù)（Financial services）”領(lǐng)域，圍繞指標(biāo)設(shè)置背景、指標(biāo)構(gòu)成及其與DB評(píng)價(jià)內(nèi)容的對(duì)比進(jìn)行解讀。

一、獲取金融服務(wù)”指標(biāo)背景

融資對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)至關(guān)重要，對(duì)全世界近四分之一企業(yè)來(lái)說(shuō)，獲得融資是企業(yè)快速發(fā)展的重要保障。在缺乏充足融資的情況下，再出色的商業(yè)創(chuàng)意也無(wú)法真正落實(shí)。獲得融資有助于企業(yè)快速恢復(fù)經(jīng)營(yíng)，這一點(diǎn)在最近的新冠疫情期間表現(xiàn)尤為明顯。此外，私營(yíng)部門(mén)融資順利具有積極的宏觀經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，有利于就業(yè)率的提高。

能否獲得融資取決于若干因素，如宏觀經(jīng)濟(jì)狀況、金融市場(chǎng)情況以及基礎(chǔ)設(shè)施的發(fā)展水平。監(jiān)管框架和信息服務(wù)的實(shí)用性也會(huì)影響信貸市場(chǎng)的運(yùn)作和企業(yè)獲得融資。當(dāng)只有不動(dòng)產(chǎn)可以作為抵押品時(shí)，融資渠道可能會(huì)受限。在擁有現(xiàn)代擔(dān)保交易系統(tǒng)的國(guó)家，動(dòng)產(chǎn)通常被用作抵押品，并以適當(dāng)?shù)睦氏蚪杩钊颂峁└嗟男刨J獲得渠道。

此外，貸款人充分獲取借款人的信用信息以防止信息不對(duì)稱是融資順利進(jìn)行的前提。以信用報(bào)告形式公開(kāi)借款人信用狀況可以減少貸款人對(duì)借款人總債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)敞口的不確定性，有利于增加信貸，還能降低利率。可獲得的融資在維持公司財(cái)務(wù)穩(wěn)定方面發(fā)揮著重要作用，其能消除收支危機(jī)從而進(jìn)一步保證企業(yè)的財(cái)務(wù)安全。

近年來(lái)，電子支付普及率持續(xù)提升。經(jīng)濟(jì)數(shù)字化轉(zhuǎn)型發(fā)展需要監(jiān)管部門(mén)針對(duì)電子貨幣解決方案進(jìn)行適當(dāng)?shù)谋O(jiān)管，以從技術(shù)進(jìn)步中獲益。這將使電子支付得以廣泛使用，同時(shí)與減少逃稅和私營(yíng)部門(mén)的非正規(guī)性有關(guān)。

二、“獲取金融服務(wù)”指標(biāo)構(gòu)成

BEE在獲取金融服務(wù)領(lǐng)域設(shè)置了三組指標(biāo)：（a）金融服務(wù)監(jiān)管框架質(zhì)量；（b）信用報(bào)告框架的質(zhì)量，包括征信機(jī)構(gòu)（私營(yíng)部門(mén)）和登記機(jī)構(gòu)（政府部門(mén)）的信貸信息的范圍和可用性、抵押品登記機(jī)構(gòu)的公共服務(wù)功能；（c）獲取金融服務(wù)的便利性（監(jiān)管和公共服務(wù)支柱結(jié)合），主要包括獲得貸款和電子支付的時(shí)間和成本。雖然金融服務(wù)領(lǐng)域非常廣泛，且不同公司所需的融資類型不同，但選定的措施被確定與整個(gè)私營(yíng)部門(mén)廣泛相關(guān)，無(wú)論公司的規(guī)模、法律結(jié)構(gòu)、所有權(quán)和其他具體因素。

a.金融服務(wù)的監(jiān)管框架

該指標(biāo)集將衡量每個(gè)經(jīng)濟(jì)體金融服務(wù)的監(jiān)管框架，包含擔(dān)保交易、電子支付和綠色融資監(jiān)管三個(gè)方面，并將它們與國(guó)際公認(rèn)的良好做法對(duì)比。

（1）擔(dān)保交易

擔(dān)保交易監(jiān)管質(zhì)量評(píng)估是否存在一個(gè)完整的法律框架（即圍繞債務(wù)人在不放棄占有資產(chǎn)的情況下將動(dòng)產(chǎn)作為抵押擔(dān)保物的可能性的條例）和關(guān)于動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保權(quán)益實(shí)施條例。該指標(biāo)還審查了各類債權(quán)、債務(wù)人將動(dòng)產(chǎn)用作抵押品方面的權(quán)利和義務(wù)，相關(guān)數(shù)據(jù)將通過(guò)專家咨詢（如金融律師和商業(yè)銀行）方式收集，并輔以法律解讀。

第一個(gè)子部分衡量：是否按照《聯(lián)合國(guó)國(guó)際貿(mào)易法委員會(huì)（貿(mào)易法委員會(huì)）擔(dān)保交易立法指南》和其他國(guó)際公認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)定，對(duì)擔(dān)保交易制定了一種全面、綜合、有效的監(jiān)管框架。此部分研究所有類型的動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保權(quán)，衡量是否可以在現(xiàn)有和未來(lái)資產(chǎn)上設(shè)立擔(dān)保物，還將解析關(guān)于法人實(shí)體和非法人實(shí)體創(chuàng)建或獲取動(dòng)產(chǎn)抵押物的規(guī)則（即從債務(wù)人和債權(quán)人的角度），確定可由各類抵押品擔(dān)保的義務(wù)/債務(wù)。

第二個(gè)子部分衡量：動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保權(quán)益的強(qiáng)制執(zhí)行。在債務(wù)人違約時(shí)，它將評(píng)估在破產(chǎn)程序之外對(duì)同一資產(chǎn)存在競(jìng)合債權(quán)時(shí)，哪一債權(quán)人將優(yōu)先受償。它還將分析同意庭外強(qiáng)制執(zhí)行擔(dān)保權(quán)益的可能性、通過(guò)公共或私人拍賣(mài)、扣押和出售押記資產(chǎn)的可能性，或者在當(dāng)事人同意的情況下，有擔(dān)保債權(quán)人將以資產(chǎn)清償債務(wù)。

（2）電子支付

電子支付因其交易更快、更靈活的特點(diǎn)正在變得越來(lái)越普遍。電子支付并非憑空存在，而是龐大的支付系統(tǒng)的一部分，因此，雖然BEE專注于電子支付，但收集的數(shù)據(jù)也適用于銀行和傳統(tǒng)支付。

電子支付從使用數(shù)字設(shè)備發(fā)出的支付指令開(kāi)始，涉及多個(gè)對(duì)象：付款人、接收人和支付處理器。電子支付監(jiān)管框架基于以下原則：

（i）穩(wěn)健的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制（包括對(duì)服務(wù)提供商的監(jiān)督）；

（ii）客戶資金保障（包括監(jiān)管錯(cuò)誤和欺詐交易）；

（iii）費(fèi)用、條款和條件的透明度；

（iv）有可靠的追索權(quán)和爭(zhēng)端解決機(jī)制；

（v）廣泛的可訪問(wèn)性，保障金融系統(tǒng)的完整性（包括互通性和非排他性）；

（vi）促進(jìn)服務(wù)提供商、工具、產(chǎn)品、商業(yè)模式和渠道之間的競(jìng)爭(zhēng)。

數(shù)據(jù)將根據(jù)這六個(gè)原則進(jìn)行評(píng)估，該部分主要側(cè)重于國(guó)內(nèi)電子支付方面的良好監(jiān)管實(shí)踐，但通常也會(huì)擴(kuò)展到跨境電子支付。該法律部分的數(shù)據(jù)將通過(guò)專家咨詢（如金融律師和商業(yè)銀行）收集。

（2）綠色融資

綠色融資通過(guò)將資金注入綠色科技和可持續(xù)項(xiàng)目（如可再生能源、回收利用、綠色基礎(chǔ)設(shè)施），成為環(huán)境可持續(xù)經(jīng)濟(jì)的催化劑。綠色金融體系網(wǎng)絡(luò)強(qiáng)調(diào)綠色融資工具（如綠色債券和綠色貸款）在向可持續(xù)金融過(guò)渡中的重要性。近年來(lái)，為了應(yīng)對(duì)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)（SDG），綠色融資工具的使用率顯著增加，數(shù)據(jù)顯示，2023年綠色債券市場(chǎng)估計(jì)價(jià)值達(dá)2.36萬(wàn)億美元。使用綠色債券可以提高公司的運(yùn)營(yíng)和股權(quán)績(jī)效、綠色創(chuàng)新、價(jià)值創(chuàng)造、投資潛力、股票回報(bào)和流動(dòng)性。

此部分將衡量：

（i）可持續(xù)融資監(jiān)管框架的質(zhì)量；

（ii）發(fā)行綠色債券過(guò)程中遵循國(guó)際資本市場(chǎng)協(xié)會(huì)的《債券可持續(xù)原則》；

（iii）企業(yè)作為外部審核員審核綠色債券合規(guī)性過(guò)程公開(kāi)透明；

（iv）對(duì)作為外部審核員審核綠色債券合規(guī)性的企業(yè)專業(yè)資質(zhì)等有明確要求。

該法律部分的數(shù)據(jù)將通過(guò)與金融律師的專家咨詢收集，并通過(guò)對(duì)法律法規(guī)的案頭研究證實(shí)。

下一期，我們將從信用報(bào)告框架質(zhì)量、獲取金融服務(wù)的便利性方面繼續(xù)解讀“獲取金融服務(wù)”領(lǐng)域評(píng)價(jià)指標(biāo)內(nèi)容，并進(jìn)一步分析該指標(biāo)和DB“獲得信貸”的異同。

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