美國政府必須確保農業貸款人制定適當的保障措施，以適應氣候變化帶來的更大風險。如果在氣候引起的農業危機中，農業金融部門得不到充分保護，農業銀行將受到重創，影響農村社區的長期信貸供應。為此，監管機構應確保農業金融機構正確分析和披露其風險，并相應調整其資本儲備。

即使在大流行病開始席卷美國之前，極端天氣事件以及貿易中斷就已經使農業部門發生了變化，促使商品信貸公司為穩定農業支付了巨額款項。公共政策必須確保農業生產者能夠采取各種方法，幫助他們的經營活動適應氣候變化。為了向更綠色的經濟過渡，農民和牧場主必須能夠獲得負擔得起的信貸，這取決于一個穩定和健康的農業金融部門。

農業是一項固有的風險事業，如果沒有公共政策干預，農民和牧場主很難找到負擔得起的信貸。多變的天氣模式、病蟲害的威脅和其他自然因素一直對農場構成危害，使其在銀行眼中相對缺乏吸引力。聯邦政府認識到必須有一個強大的、資金充足的農業部門，因此長期以來一直對農場的信貸供應進行補貼，在許多情況下還直接提供信貸。

銀行體系從根本上來說是一個公私合營的伙伴關系。除了通過貸款擔保、直接貸款和農作物保險補貼來支持農場外，農業銀行業務中最大的貸方之一是政府資助的企業農場信貸系統（FCS），它的建立是為了滿足農民和農場主的信貸需求。即使在美國農業部（USDA）和FCS之外，農場也有資格獲得小企業管理局貸款計劃的貸款擔保等項目。

考慮到農業銀行系統的公共利益，農業貸款機構和金融公司有責任采取措施減輕氣候風險，并確保他們能夠在未來繼續為農村社區服務。監管者和政策制定者應采取行動，通過以下方式應對氣候對美國農業金融部門的威脅：

·加強美國證券交易委員會（SEC）的農業企業氣候風險披露要求；

·責成農業信貸管理局(FCA)對企業農場信貸系統（FCS）進行氣候復原力分析；

·增加FCS的資本儲備要求；

·擴大方案以資助可持續農業實踐；

·應對最大金融機構造成的系統性氣候金融風險。

氣候變化給農業部門帶來了短期和長期的風險，每年已經造成數十億美元的損失。氣候變化最直接、最明顯的影響是自然災害。從2014年到2019年，美國平均每年經歷12.6次重大極端天氣事件，而1980年到2018年每年發生6.3次極端天氣事件。

除了自然災害，氣溫和溫室氣體（GHG）水平升高也會對糧食生產造成巨大影響。空氣中二氧化碳含量的增加會對農作物的營養價值產生不利影響，降低其質量，并可能降低其價格。

從長遠來看，美國農業將經歷一場重大的地理變革。氣候變化將改變溫度和降水的空間和時間分布，以及洪水和干旱等極端事件的頻率和嚴重程度，這將導致不同商品的生產地點和生產方式的轉變。一項研究估計，為了最大限度地提高產量，到2070年，美國一半以上的地區將不得不改種作物。然而，即使這樣，生產損失也是不可避免的，到2070年，美國至少有5%的農田將完全失去生產力，其結果將是未來幾年農田價值的下降，因為農田價值是農業貸款的主要抵押形式，將使許多農民和牧場主遭受毀滅性打擊。

將對農場的償付能力產生嚴重影響，并可能引發全面的農場危機，甚至破產。這種規模的農業蕭條對農業貸款人構成嚴重風險，這些銀行和金融公司的破產將對農村社區的信貸機會產生長期影響。

雖然非銀行貸款人和美國農業部也為農業信貸市場做出了貢獻，但他們對農業信貸穩定性的總體重要性要小得多。

目前，FCS持有914,387筆貸款，總金額為2870億美元，其大部分貸款都是小額貸款。約四分之三的FCS借款人所借貸款規模在25萬美元以下，占FCS貸款組合的14%。最大的1%的貸款總額占FCS資產的46%。除了向農民和農村房主提供融資外，FCS還可以向農業企業貸款。與商業銀行相比，FCS組合中用于農地抵押貸款的比例遠大于經營性貸款。因此，其金融穩定性依賴于穩定或不斷增長的農地價值，這些價值受到不受控制的氣候變化的威脅。

商業農業銀行的規模和專業化使小型銀行面臨氣候變化帶來的巨大沖擊，其中許多銀行主要是為了服務農民和牧場主而存在。因此，這些較小的機構更容易受到商品價格波動和農業衰退的影響。

聯邦農業抵押貸款公司承擔了向小型家庭農場貸款的相關風險，增加了獨立經營的負擔得起的信貸供應。雖然擔保貸款的規模可超過 2500 萬美元，但其 97% 的農場和牧場以及美國農業部擔保貸款都是提供給小型家庭農場的。

氣候變化可能會使美國部分農田失去生產力，而其他美國農民和牧場主則被迫迅速調整作物以適應不斷變化的氣候。美國農田目前的價值約為2.5萬億美元。由于氣候危機導致部分農田的生產力下降，從而導致部分農田的價值下降，這可能會導致貸款風險減值。減值的資產可能需要減值，這可能會影響到提供這些貸款的銀行的資本。

然而，即使是將氣候納入風險評估的公司，銀行監管者和市場監管者也沒有制定監督和透明的工具，讓監管者和投資者了解有效的風險管理，并最終通過減少對化石燃料和碳密集型工業過程的融資，促進減少氣候這一系統性風險。此外，當金融企業確實將氣候變化納入風險評估時，它們所選擇的因素可能不夠全面，無法把握全局。

在氣候引發的農場經濟崩潰的情況下，聯邦政府最直接的財務傷害是美國農業部和其他機構直接向農民發放或擔保的貸款的違約成本。僅農場服務局就持有約118億美元的農場債務，更不用說整個美國農業部及其他機構的小規模貸款項目了。

20世紀80年代的農業危機迫使國會改革負責農業貸款的公共機構，制定了一些規章制度和結構，無疑為未來的經濟動蕩提供了重要的緩沖。盡管有一些改革但自20世紀80年代以來，氣候變化可能是對這些機構效力的第一次真正考驗。

為了保障農業金融部門和整個金融體系，美國聯邦政策必須在整個農業借貸生態系統中整合并分階段引入與氣候相關的金融監管保護措施，適當調整以支持社區貸款人和依賴他們的農民，最易受氣候風險影響的實體應得到充分的保障。

促進美國證券交易委員會對農業企業氣候風險的披露。雖然氣候變化在一些農業企業證監會的風險披露中得到了粗略的承認，但氣候變化帶來的危害是巨大的，需要更嚴格的披露要求。美國證券交易委員會應該要求企業在整個供應鏈中詳細、全面地披露氣候風險，并特別關注農業部門的風險。這些要求應該在各公司之間統一，并包括影響公司本身及其供應商和買家的具體氣候相關風險。這些風險可以使用氣候指標來評估，如美國農業部在最近的一份報告中提出的土壤濕度或夜間氣溫的趨勢。金融機構也應根據標準化的融資排放方法來衡量和披露其碳足跡。

金融管理局的強制性氣候復原力分析。為了確保農民有一個穩定的信貸市場，FCA必須預測和應對氣候危機的威脅。

為此，農信社也應進行與氣候相關的壓力測試，以評估其投資組合，并授權其做出必要的改變，以減少類似金融危機期間房利美和房地美倒閉的破產機會。

增加FCS的資本準備金要求。為了確保FCS能夠在未來繼續為農民和農場主服務，必須更新FCS和所有其他農業貸款機構的資本要求，以反映未來幾年日益增加的氣候風險。除其他事項外，這將需要調整資本風險權重，以反映氣候變化對農場的威脅、過渡風險以及農田生產力和價值下降帶來的擱淺資產風險。

協助農民和牧場主向綠色未來過渡。由于回報的長期性，對可持續實踐的經濟效益缺乏了解，以及未能將可持續農業的更廣泛的環境效益內化，目前貸款人在評估貸款申請時很少有動力考慮可持續農業實踐。這可能是美國農業部促進氣候智能型農業實踐的更廣泛努力的一部分，其中還應該包括其他倡議，如擴大工作土地計劃，并將其重點放在優先考慮氣候智能型農業實踐上，如覆蓋作物、免耕耕作、巷道種植等。

由于農業社區銀行極易受到氣候風險的影響，美國國會應尋求擴大對這些實體的聯邦貸款擔保，以在農業貸款違約時保護它們，條件是它們增加氣候友好型投資。立法者還可以探索以2010年創建的小企業貸款基金為模式的計劃的可行性，該計劃將激勵和使社區銀行和信用社支持農民和牧場主對可持續農業和綠色技術的投資，以換取廉價的資本。這種資本支持也可以幫助這些機構更廣泛的調整管理，以減輕氣候金融風險。

應對最大金融機構造成的系統性氣候金融風險。農業貸款人可以而且必須做更多的工作，以應對其業務以及更廣泛的系統所面臨的氣候風險。然而，社區農業貸款人和小型家庭農場主遠非氣候變化的主要貢獻者。為了減輕他們的氣候不公平，而且這種不公平只會進一步加劇，一個強有力的應對氣候金融風險的議程必須特別關注排放量對系統性金融風險的貢獻。正如CAP之前所強調的，控制這些風險的關鍵步驟包括對最大的銀行和保險公司進行氣候壓力測試和銀行資本和監管變革，金融部門對融資排放的強制性披露和下調目標，將環境、社會和治理因素納入投資受托人的政策和程序，以及對最大的銀行進行綠色金融授權，以補充《社區再投資法》對有需要的社區的其他支持。

綠色金融的任務是補充《社區再投資法》對有需要社區的其他支持。

農業和金融部門的命運最終取決于能否成功實施一項盡快遏制溫室氣體排放的全面政策議程。然而，即使在最好的情況下，農場及其貸款人也將面臨氣候風險。如果沒有一個強大而穩定的信貸市場，農民、牧場主及其社區將難以適應氣候變化。

來源于美國進步中心，作者?Zoe Willingham，清研智庫李梓涵編譯